学生負債をショートさせることは世界'S最もホットな完全仮想貿易

どのようにバブルを見つけるのですか? 二つのステップ。 まず、大きな怖い番号を見つけます。 $1.4億は良いものです。 その後、恐ろしい物語を回転させます。 ビルAckmanは、それを奪う:”あなたは私たちが未払いを持っている学生ローンの兆ドルについて考えるならば、学生がそれを返済しようとしている方法はあ”バム! あなたの泡があります。 今ではそれを短くする時間です。

それはそう簡単ではないかもしれません。 定期的な話の幾分になっているものでは、ここではニューヨーク-タイムズは、学生ローンバブルの最終的な、まだ仮説的ではあるが、崩壊から利益を得ようとしている投資家の怪しげな地下世界を掘り起こしています。

1990年代初頭の大学生として、チャールズ-トラフトンはボストンの劇場地区の学生ローン回収代理店で夜を過ごし、トラック運送と美容学校の中退者にお金を求めるよう呼びかけた。

20年以上後、プロの投資家として、彼は元雇用主のような企業の株式が沈むことに賭けており、これは彼の最も有利な投資アイデアの一つとなっている。

ボストンに拠点を置くFlowPoint CapitalのTraftonのファンドは、明らかに学生ローン市場に関連する企業のショートに対して500パーセントを超えるリターンを獲得している。 しかし、記事の最後に面白いひねりがあります。 エリザベス朝の詩を問題化し、投資銀行の分析を行い、バブルをさらに膨らませるような行き止まりのキャリアを追求するために、若者が巨大な借金を積み続けているにもかかわらず、業界に最も近い投資家は実際には強気になっています。

FlowPoint Capitalがショートポジションから大きく恩恵を受けているTrafton氏でさえ、より楽観的な投資を行っています。 彼が現時点で最も可能性を見ている場所は、所得分配契約と呼ばれる学生の支払いの取り決めにあると彼は言った。

これらの協定の下で、FlowPointは学生の大学料金の一部を支払い、その後、所定の期間にわたって学生の将来の収入の割合を保証されます。

サブプライム時代のスターキャラクターでさえ、学生ローンに温暖化しています。 グレッグ-リップマン:

ドイツ銀行の元トレーダー、グレッグ-リップマン氏は、サブプライム-モーゲージ証券の短期取引のいくつかを、事前の期間に考案したと述べた。同氏は、現在、特定の学生ローン担保債券で、長い、または買い-アンド-ホールドの機会を見た、と述べた。

“長期的には、ファンダメンタルズは、これらの債券のリターンが強いところに耐えるだろうということが常に考えられている”と、ニューヨークに本拠を置くヘッジファンドLibreMax Capitalの最高投資責任者であるLippmann氏は述べた。

だから、ええと、バブルではありませんか?

大きな恐ろしい数字と恐ろしい物語のテストに合格したにもかかわらず、大学の債務負担は住宅の崩壊とあまりよく似ていません。 最終的な大惨事の側面に重さを量るいくつかの要因がありますが–債務は破産で消滅することはできませんが、借り手の人口はsuasionと詐欺に特に脆弱

一つには、ゴールドマンは、いくつかの学生ローンのメトリックに基づいて、あなたのための信用デフォルトのスワップを構築しません。 CDSとCdoの宇宙が浮かんでいなければ、業界は何百万人もの学生が支払いをやめた場合に、体系的な破裂の同じ脅威に直面していません。 さらに、あるウォール街のエコノミストがBusiness Insiderに語ったように、政府はほとんどの学生ローンをバックアップし、最悪のシナリオでは”財政的リスクではな

では、ボストンのヘッジファンドの友人のためのこれらの大きな利益はどこから来たのですか? 確かに、私たちが気づいたかもしれない兆ドルのバブルの崩壊ではありません。 代わりに、それは規制の変更の周りの狭い遊びのように思えます。

2015年、FlowPointは、企業が”中等教育後のインフレの暴走に活用した企業は、成長とマージンショックの影響を受けやすい”と投資家に書いています。 しかし、Navientや他の人が悪用したとされるインセンティブは2014年に排除され、業界はすでにその影響を吸収しています。

これは、略奪的融資やその他の違反を主張する訴訟で定期的に打撃を受けている学生債務の世界でサブプライムスタイルのメルトダウンの可能性がないと言っているわけではありません。 しかし、次の大きなショートを考案する利益に飢えたヘッジ資金提供者の画像はかなりマークをヒットしません。

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